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Investing Basics: Get started putting your money to work for you (Chinese)

投資概念：如何開始讓你的錢為自己工作

投資是一項對於任何長期財務計劃的關鍵要素。這本指南詳述有關穩健投資的基本原理，同時提供消費者在選擇投資時的一些主要考慮因素，並說明開戶方法，以及協助你獲得更多學習資源。

Investing is a crucial element of any long-term financial plan. This guide introduces the fundamentals of sound investing, presents key considerations when choosing investments, explains how to open an account, and provides resources to help you learn more.

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長期財務計劃的關鍵因素就是做投資。即使你以前從未投資過，如要學習投資的主要原則，入門步驟並不難---而這些相關知識將幫助你做出明智的投資選擇---並可避免不必要的風險。這本指南將介紹關於穩健投資的基本原理，以及選擇投資時的各項主要考慮因素，同時詳細解說如何開設投資帳戶，並提供許多可以協助你學到更多理財知識的訊息資源。

為何應做投資？

儲蓄固然很重要，它可以讓你能夠購買物品（例如新的家電），並幫助你安度財務緊急情況（如房屋或汽車維修）。但是，如果你想讓自己的錢真正得到增長，那就必需靠投資了。無論你是通過購買股票或債券（這本手冊的內容重點）；購買房地產或有租金收入的物業；還是創辦自己的企業，總而言之，這些都是在讓你自己的錢為你工作，以便日後有更大的機會讓你的錢隨著時間的推移而增長，並幫助你累積財富。

如果沒有進行投資，錢就會逐漸失去購買力，因為一般儲蓄帳戶的利率低於通貨膨脹率。而另一方面，股票和債券卻有可能會隨著時間的推移得到較高購買力。

與短期儲蓄不同，若是以退休等長期財務目標進行投資，你會更關注資金的增長而不是資金的流動性（立即可用，沒有損失風險）。例如：(What is the difference between saving and investing?)，如果你每年將 $3,000 存入一個利率為 1% 的儲蓄賬戶，20 年後你將擁有 $67,083。如果你將這筆錢投資並獲得相對適中的 6% 回報率，在20 年後你將擁有 $140,407。

為何應立即行動？

如果你開始投資的時間越早，各項收益（本金獲利、股息和利息，請參閱下文）就越多，如果進行再投資（而不是從帳戶中提款），還可以產生額外的收益---這稱為“compounding（複利）”。例如：(7 Investing Principles)，從 2001 年到 2010 年的 10 年之間，Maria 在每年的 1 月 1 日投資 $3,000 ，然後停止。Ana的投資總額相同（10 年共投資 $30,000 ），但卻是從 2011 年才開始。這兩位女性獲得了相同的回報，並且都將自己的收益做了再投資。可是，由於Maria有額外的十年時間讓她的錢利滾利（複利），到 2020 年底她已有 $134,544 ，而安娜卻只有 $68,503 。

說到投資，時間就是一個最強大的工具，最佳開始時間當然是越早越好。

投資多少？

投資的具體金額應取決於你的收入和債務，但這裡有個理想的指導方針，就是可以在你負擔得起的情況下盡可能去投資，而同時保留足夠的錢支付你的基本生活費用，生活應急款，活期儲蓄，以及確保你還清非抵押貸款的債務。所以不論金額多少，如果投資能開始得夠早，都有可能隨著時間的推移而增加財富。

投資種類

投資有很多種---從股票和債券到黃金和房地產。對於大多數投資者而言，股票和債券（以及一些包含股票和/或債券的基金），都是最容易購買和管理的投資選擇。

股票 (Stock) 是一家公司的所有權份額。如果公司表現良好，股票價值上漲，你可以用高於購買價的價格出售它（資本收益）。有些（並非所有）公司也支付股息。股息是指定期（通常是按季度）支付公司收益的一部分。

債券 (Bond) 是一種債務擔保，就像借據一樣。借款人（通常是公司或政府）發行債券以籌集資金，用於資助各項事物（如橋樑、學校等）。債券發行人承諾會在特定日期之前將向你償還貸款金額和利息。

共同基金 (Mutual Fund) 是一種專業管理的投資組合（集合投資），它匯集許多投資者的資金來購買一系列股票、債券或其它投資。每個共同基金都有其特定的目標（例如，增長型或是收入型），因此可以根據你的投資目的選擇基金。共同基金是一種簡單地降低風險的投資途徑，因為你的金錢會被分散到不同的投資中---這稱為多元化投資（請見下文）。

交易型開放式指數基金 (Exchange-traded Fund ，ETF) 的運作方式與共同基金非常相似，它也是匯集投資者的資金並用其購買投資組合。但是，與共同基金不同之處是ETFs 可以在證券交易所交易，價格為全天波動。（共同基金每天只在收市後交易一次。）共同基金的開戶費一般都在 $500 以上，但你能以少於基金開戶費的金額來購買 ETF。

每種投資都各有優點和缺點，由於投資目標不同，每一種投資選擇都有其優勝之處。

投資者可在 Investopedia.com 上了解有關這些投資的更多資訊：

管理風險

投資將會伴隨著風險，你可能會損失部分或全部投資，以換取超越通貨膨脹的回報和積累財富的機會。

雖然賠錢的想法會令人害怕，但重要的是你要知道，當你投資（買入並持有）的時間越長，你的資金增長的可能性就越大：(Benefits of Holding Stocks for the Long-Term)。這是因為雖然股市在短期內有漲有跌（稱為波動性），但從記錄上看，它在長期內還是上漲的：(Average Stock Market Return)。

你可以通過定製自己的投資組合來進一步管控投資風險，以配合你的風險承受能力---就是你願意承擔的風險程度。例如，一般來說，科技股的風險高於藍籌股（那些知名的、穩當的、業績可靠的公司）。同樣，政府債券通常比公司債券更安全。你可以利用這些知識來選擇那些有潛力提供最高回報（增長和收益），但又不會讓你擔憂到夜不成眠的投資。

另一種非常有效地降低風險的方法就是將資金分散到各種投資中---這稱為多元化投資。這個理念是即使某一項投資的價值下降，也有其他投資可以抵消一些損失。例如共同基金持有許多不同的股票、債券和/或其他投資，即使是那些投資金額不大的人也可以實現多元化投資。

而且，如果你投資多種類型的共同基金，例如，一種基金購買美國大型公司的股票，另一種投資美國以外的公司，還有一種則持有政府債券（或持有某些特定資產的基金），你就能進一步降低投資風險，因為不同的“資產類別”對經濟狀況的反應不同。例如，當股票下跌時，債券通常會上漲。最適合你的資產配置（投資於每種資產類別的總投資金額的百分比）將取決於你的投資目標、風險承受能力和年齡。

目前有許多幫助選擇投資共同基金的工具（包括證券經紀公司所提供給其帳戶持有人使用的工具），這些工具可以顯示具體一種基金所持有的資產類別以及該資產類別投資風險相較於其他類似的資產有多高。基金的招股說明書是按照美國證券交易委員會 (SEC) 的要求並向其備案的文件，該文件向公眾提供基金的詳細資訊，以及關鍵資訊：(Mutual Fund Prospectus)。

詳細了解投資風險和回報以及不同投資的相對風險：

管理投資成本

投資服務並非免費，但可以將費用降至最低，這樣你就有更多資金可以繼續投資，讓本金隨著時間的推移而增加。典型的投資費用包括：

證券經紀/經紀費用： 這些費用是證券經紀公司（例如，Charles Schwab、Fidelity 或 E*Trade）或投資經紀人收取的費用和佣金。證券經紀公司通常對每筆交易（購買或出售投資）收取固定費用，但有些經紀公司或經紀人可能會收取一定比例的交易費用。代表你進行投資的理財規劃師/顧問通常會按他們每年為你管理的資金量的一定百分比率收取費用（通常為 1%-2%）。證券經紀公司也可能會收取帳戶維護費和其他費用，但很多費用是可以避免的，包括交易費。如果你是通過網上經紀帳戶自己去進行交易（而不是在經紀人的協助下），那你可以省下交易費。

費用率：這是指基金每年營運的成本（轉嫁給投資者），以共同基金或證券交易所交易基金平均淨資產百分比的形式表現出來。它包括投資組合管理、行政、營銷、分銷和其他費用。所有共同基金和 ETFs 均向其股東收取費用，但金額可能差別很大。

共同基金佣金 (Mutual fund loads)：這是你購買（前收佣金）或出售（後收佣金）某些共同基金股票時被收取的費用或佣金，但很容易可以找到不收取這些費用的優良基金。

退休帳戶費用：即使是雇主資助的退休計劃，例如 401(k)，也會收取費用。這些費用可能由雇主支付，也可能轉遞給計劃參與者，或雙方共付。你可以在勞工部發行的“A Look at 401(k) Plan Fees”中了解更多訊息。

以下是可以最大程度減少投資成本的方法：

目前有許多不收取帳戶費用和網上交易費用的證券經紀公司，你能選擇一家。可以從這裡開始搜索：10 Brokers That Offer Commission-Free Trading。

比較一下共同基金和ETFs的費用比率，因為隨著時間的推移，它們會對你的投資收益產生重大影響。而有許多低成本的共同基金比跟其類似的高成本基金表現還更好。請在此查詢詳情：Pay Attention to Your Fund’s Expense Ratio。

也可選擇不收取費用（購買或出售股份的佣金）的基金。請瀏覽以下網頁：No-Load Funds Versus Load Funds。

考慮投資指數基金。一般來說，指數基金：(What Are Index Funds, and How Do They Work?)指的是能反映股票 “index”（指數）的基金，如New York Stock Exchange or the Nasdaq（紐約證券交易所或納斯達克指數），就比其他基金便宜，因為它們是被動管理的（不需要支付任何人選股費用）。目前市場上有許多指數基金，而大多數 ETFs 都是追踪市場的指數基金。

考慮使用人工智能投資顧問(robo-advisor)。如果你需要幫助選擇和管理你的投資，人工智能顧問可能可以為你提供答案：(What Is a Robo-Advisor and Is One Right for You?)。這些是自動化服務，可根據你提供的風險承受能力和投資目標的來建議你的投資組合，然後還會為你管理和重新平衡投資組合。使用人工智能顧問比聘用傳統顧問便宜，有些甚至是免費。

查詢相關詳情，可至: How to Avoid Investment Fees。

如何減稅

稅金將會對你的投資產生重大影響：(Compare taxable, tax-deferred and tax-free investment growth)。精明的投資者可以通過使用有稅收優惠帳戶來進行投資，從而實現延稅或避稅（Tax-Efficient Investing)。

通常在兩種情況下你必需為你的投資繳稅：

你從投資中獲得收益。通常，你的利息和/或股息收入將按照你的所得稅的稅率來繳稅（2022 年為 10% 至 37%）。
你（或你投資的基金）以高於購買價的價格出售一項投資（資本收益）。短期資本收益是持有一年或更短期間投資的利潤。這些收益通常會按你的所得稅稅率徵稅。長期資本收益是持有本金超過一年投資的利潤。長期資本獲利稅率（2022 年為 0%，15% 或 20%）通常低於你的所得稅稅率（10% 至 37%）。（請注意：自動將股息和資本收益再投資並不意味著你不必為這筆錢納稅。）

目前最盛行和最有效的稅務管理方法是利用有稅收優惠帳戶進行投資，其中一種帳戶（例如由雇主資助的 401(k) 或傳統 IRA [個人退休帳戶]）允許你使用稅前收入來投資，或者另一種帳戶（例如 Roth IRA）允許你使用稅後收入來投資，其收益部分可以免稅。

了解有關稅務優惠投資帳戶的更多詳情：

一些投資者還刻意選擇不支付利息或股息的投資（例如，特別專注於增長而非收益的股票或共同基金）來進一步管理他們的稅收。而且，許多投資者也會避免出售那些購買不到一年但已經有所增值的投資。

目前也有一些投資是自動帶有稅收優惠的。例如，你從政府債券中所賺取的保證利息可免繳聯邦稅，也可能免繳州或地方稅。一般來說，將節稅投資（如政府債券）放入需繳稅帳戶，將稅率較重的投資放入有稅收優惠帳戶，這樣你就不會立即收到稅單。同樣地，如果你想出售一些投資以重新平衡你的資產配置，你可以出售有稅收優惠帳戶裡的投資，這樣可以避免因出售那些有良好收益的投資而產生資本利得稅。如需瞭解詳情，請至：(Tax-Efficient Investing: Keep More of Your Money)，以及：(Tax-Efficient Investing: A Beginner's Guide)。

當然，與稅收相關的任何事情都可能有例外。投資者可至 TurboTax 網站了解有關投資稅的更多資訊：(Do You Pay Taxes on Investments? What You Need to Know)。

如何入門

準備好投資了嗎？以下是開始步驟：

開設帳戶：如果你的雇主有提供 401(k) 或類似的退休計劃，那麼應優先參與這種計劃，特別是如果你的雇主會配送你一部分部分或全部供款。（小提示：你應盡可能投入薪水以獲得雇主的全額配送。）如果你的雇主不提供退休計劃，或者如果你想為退休或非退休目標存額外的錢，也可以開設 IRA 和/或證券經紀公司的普通投資帳戶。你可在以下幾個網站了解有關如何開設經紀帳戶的更多訊息：(What Is a Brokerage Account and How Do I Open One?)，(How to Open Your First Brokerage Account)，(How to Open an Online Brokerage Account)，(What to Expect When You Open a Brokerage Account)。

為你的帳戶注資：如果你通過雇主的退休計劃進行投資，你的退休帳戶供款將會從薪資中扣除。對於其他（非雇主設立）帳戶，最簡單方法是將你的銀行帳戶鏈接到你的經紀帳戶來進行初始存款（並可以養成每月固定存入款項的習慣）。你可能還可以選擇存入支票或進行電匯。可以從證券經紀商那裏了解你有哪些選擇以及具體的操作方式。（注意：一些證券經紀商允許你開立一個沒有存款的帳戶，但你需要在帳戶中存入資金才能進行投資。）

慎選你的投資：無論你是利用雇主所贊助的退休計劃來投資，還是自己開設投資帳戶，你都應該根據費用、資金最低要求、業績記錄、基金類型和持股、與類似投資相比的風險和業績等方面來研究自己的投資選擇。以下各點可供了解有關選擇投資的更多訊息：

一般而言，由於股票比基金風險更大，投資者需要先做更多研究，所以新手投資者在投資股票之前，應該在共同基金和/或 ETFs 中先打下堅實的投資基礎。

自動化個人投資：如果你有加入401(k)（或類似）計劃，你的供款可以自動從工資中扣除。否則，你可以設置將部分工資直接存入（請諮詢你的雇主，了解是否可以選擇將薪水存入多個帳戶）到投資帳戶，或定期由銀行轉帳（請諮詢你的銀行和/或經紀公司）到投資帳戶。在資金存入帳戶後，你可以手動進行投資，或者可以設置自動將資金投入到你已經擁有的投資中。你可以聯繫你的證券經紀商，了解具體有哪些選擇以及操作方式。此外，還可以選擇將任何利息、股息或資本利潤自動進行再投資。

監控並重新平衡你的投資組合：你有必要時常買賣投資以維持你想要的資產配置（即為你的資金投資於每種資產類別的比例）。由於每種投資表現不一樣，你投資組合裡的“組合比重”（市場價值）將會隨著時間的推移而變化，這可能會影響你的投資風險狀態。如果你的投資目標發生變化，或者你的時間表發生變化（例如，你即將退休），你可能還需要重新平衡投資組合。重新平衡時可以手動完成，也可以由理財顧問或人工智能顧問自動完成。查詢詳情請至：Rebalancing: Definition, Why It's Important, Types and Examples。投資平衡型基金和目標日期(target-date) 基金是另一種可維持你理想的資組合方法：What are multi-asset or balanced funds?。

請參閱這本指南文末的列表，以取得專門用於開始投資的網上資源鏈接。

獲得投資協助

如果你主要是投資於共同基金和 ETFs---尤其是指數基金或目標日期基金：(Target Date Fund) ---而不是股票，並且你可以輕鬆使用網上基金投資比較工具，你很可能可以自己開始以及管理自己的投資組合 (A financial planner says most people don't need to pay someone to manage their investments)。

如果你覺得自己需要專業的投資指導，可以聘請一位投資顧問：(Working with an Investment Professional)。投資顧問可以是一家公司或個人。當你尋找顧問時：

先按自己的需要縮小搜索範圍。你是否需要專業人士每年審查一次或兩次你的投資組合，建議你如何重新平衡你的資產並給出具體的投資建議？還是你希望有人為你選擇，購買，以及出售投資？查詢詳情：How To Choose A Financial Advisor。

先從可信賴的資源收集推薦資料---例如你的律師、稅務會計師或銀行。

檢查執業證書和有無懲戒記錄。以下網上工具可使你能夠驗證財務顧問或經紀人的憑證 (How to Check Out Your Investment Professional) 並查明他們是否已成為 SEC (證券交益委員會)監察行動的對象：(Action Lookup)。以下網站可供了解更多關於查核金融理財專業人士的資訊：How to Check Out Your Financial Planner, Advisor or Broker。

面試候選人。你應該提出以下的問題：(10 Questions to Ask a Financial Advisor)：你是受託人嗎？(What is a fiduciary?) 你如何獲得報酬：(How Do Financial Advisors Make Money?)?

如果你想要一些投資建議，但不想支付費用或佣金來取得一對一的諮詢服務（請記住，你支付給顧問的錢是不能持續投資和增長的），一個收費較低的人工資能顧問有可能是個合適的選擇：(Best Robo-Advisors for Beginners for 2022)。

如果你需要的不是關於特定的投資或稅務策略的建議，而是關於開戶、執行交易、調動資金等方面的建議，通常可以從證券經紀公司、銀行或退休計劃管理人員那裡獲得此類幫助。

避免騙局和欺詐

每年，成千上萬的人因投資詐騙而蒙受損失。但這並不意味著你應該避免投資---只是你需要知道如何警惕投資欺詐的警告訊號。

請遵循以下經驗原則來保護自己：

不要理會你並未請求的投資提議。
不要相信保證高回報的承諾，不會虧損的保證，或聲稱這是“獨家”或“千載難逢”的投資機會。
拒絕那些為了吸引人來聽投資推介而提供的免費研討會、餐飲或禮物。
不要在壓力下投資。
不要投資任何你並不了解的項目。
不要追隨投資趨勢。以及那些缺乏長期的業績記錄支持的流行投資---如加密貨幣 (Attorney General Bonta Provides Guidance to Californians Considering Investing in Cryptocurrency)都是騙子的誘導手段：(9 common cryptocurrency scams in 2023)。
驗證憑據。可使用 BrokerCheck 審查證券經紀人的資格、註冊、工作經歷、違規事件等。還要查明此人是否具備在你所在的州出售證券的許可：(Contact Your Regulator)。
獲取文件。股票、共同基金和 ETFs 通常需要有招股說明書，而債券需要有發行通告（詳細說明債券結構的法律文件）。你可搜索EDGAR，獲取公司財務報表，查看眾多投資產品。
如果你對於投資或提供投資的人沒把握，請諮詢精明、可信賴的朋友或顧問的意見。